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0050 ETF VS 00631L ETF
最近遇到股市大跌，想要抄底搶反彈，到底應該買0050ETF比較好 還是0050正2? 許多客戶詢問這問題，我整理以下的比較分析
0050 ETF 是台灣第一檔也是目前規模最大的ETF之一。其追蹤的指數為「臺灣50指數」，也就是說挑選台灣證券交易所上市股票中市值最大的50家公司作為成分股
00631L ETF（元大台灣50正2）也是追蹤相同的「台灣50指數」，但兩者在投資策略、風險承擔與使用的槓桿有些不同
| 項目 | 0050 ETF（元大台灣卓越50） | 00631L ETF（元大台灣50正2） |
|---|---|---|
| 成立時間 | 2003 年 6 月 | 2014 年 10 月 |
| 追蹤指數 | 台灣50指數 | 台灣50指數的單日正向 2 倍報酬 |
| 投資標的 | 實體股票 | 台股期貨與台灣50指數期貨 |
| 配息政策 | 每年配息 2 次 | 不配息 |
| 槓桿設計 | 無 | 每日 2 倍槓桿 |
| 適合投資人類型 | 穩健型、長期投資者 | 積極型、短期操作投資者 |
波動性比較 (回測 2015.01 ~~ 2024.12)
| 指標 | 0050 ETF | 00631L ETF |
|---|---|---|
| 年化波動率 | 16.82% | 32.80% |
| 最大跌幅 | 約 21% | 約 41.73% |
0050 歷史走勢圖
00631L 走勢圖
做了簡單的實驗
根據過去十年（2015年至2025年）的0050與00631L ETF歷史數據回測，執行「價格跌破60日均線時定期定額買進，高於60日均線時停止買進」的策略 (目的是抄底搶反彈) ，以下是兩檔ETF的績效比較
從報酬率來看，00631L在此策略下表現明顯優於0050
00631L：年化報酬率達15.16%，總報酬率為296.09%； 0050：年化報酬率為6.86%，總報酬率為91.02%
00631L的年化報酬率是0050的2.21倍，顯示在相同策略下，槓桿ETF能夠提供更高的報酬潛力
風險方面，00631L的波動性與最大拉回均高於0050
00631L：最大拉回達38.94%；0050：最大拉回僅15.55%
00631L的最大拉回是0050的2.5倍，反映了槓桿ETF 的高風險特性
其他相關問題
如何查看60日均線？
打開投資先生 或是easywin ，各大券商提供的技術分析圖裡，找出移動平均線 ，切換到日線圖 參數設60
00631L適合長期持有嗎？
理論上槓桿ETF不設計為長期持有工具，但在特定策略下仍可能有效。建議 定期檢視持有績效，了解槓桿衰減風險，在長期持有過程中定期再平衡投資組合
可以直接買台指期嗎?
如果是投機型的短線操作，運用更大的槓桿買入台指期貨所得到的報酬率遠大於0050ETF，不過必須對市場有一定敏銳度而且懂得善設停損，不建議只放剛好1口保證金操作。另外台指期有結算日到期會結算 需考量換倉
如何做好風險管理
- 分散買入：每月買入可分次執行，避免單一價格買入
- 資金控制：單一ETF的投入不超過總投資資金的特定比例
- 情緒管理：預先設想市場大幅波動的情境，做好心理準備
如何判斷策略是否適合？
評估與大盤或指數相比的超額報酬還有風險報酬比；最大拉回是否在可接受範圍內，以及策略執行時心理舒適度
0050 ETF：適合追求穩健成長的長期投資人，提供穩定的配息與較低的波動性
00631L ETF：適合具備高風險承受能力的投資人，利用槓桿效應在短期內追求較高報酬
~~最好的投資策略是你能夠長期堅持執行的策略~~
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