認識VIX指數

VIX 指數（全名芝加哥選擇權交易所波動率指數、Chicago Board Options Exchange Volatility Index)，測量 S&P 500 指數期貨的波動程度，一般而言，VIX指數愈高時，顯示交易人預期未來股價指數的波動程度愈劇烈；相反地，VIX指數愈低時，顯示交易人預期股價指數變動將趨於和緩。由於該指數反映了投資人心理變化 又稱為「投資人恐慌指標(The investor fear gauge)」。

我們常提到的VIX指數是CBOE發行的，而台灣期交所在每天收盤後有公布臺指選擇權波動率指數，也是參考CBOE VIX的做法編制 (網頁連結)，另外也有盤中即時的波動率指數(網頁連結)，觀察市場氣氛很有幫助

當投資人預期恐慌，VIX指數會上升而股市會下跌；當市場預期行情樂觀，VIX會下跌而股市會上漲。VIX和股市通常是反向的關係。

股市雖然長期往上 ，但是每隔幾年就會出現一次黑天鵝，最近一次就是 新冠肺炎 俄烏戰爭，如果曾VIX的指數 或許就能掌握時機避險

以下是VIX和全球的重要指數相關性

目前取得VIX的資料有下面幾個管道

1. 台灣期交所 盤後VIX(選擇權波動率指數)
2. 台灣期交所 盤中即時VIX
3. CBOE期交所 VIX指數期貨

期交所每天盤後公布台指選擇權波動率指數 (網站連結)

CBOE 交易所 VIX合約規格

利用 VIX的數據導入Multicharts 並且開發交易策略 (Data2 是VIX)

觀察VIX和大盤指數的連動關係。 假設波動率指數下降到N日新低點就進場多單(近期投資人對於市場樂觀)，當波動率指數上漲到N日新高就買進空單(認為投資人目前處於恐慌)，後續透過Multicharts來回測驗證

期交所提供的VIX是盤後的資料 需要透過另外自行維護 Data，一般投資人可能覺得麻煩；資訊廠商如KW、TC 都有提供付費的盤後數據，可節省維護資料的時間，後續再來分享如何使用這些籌碼函數。