評估股票基本面的重要指標

股票基本面分析是透過評估一家公司的財務與經營狀況來判斷其內在價值，進而決定其股價是否被低估或高估。以下是一些常見的股票基本面指標及其說明

獲利能力指標

每股盈餘

EPS

表示公司每股普通股能夠賺取的淨利。公式：EPS = 淨利 / 流通在外普通股數。EPS 越高，代表公司獲利能力強。

本益比

（P/E Ratio）

股價相對於每股盈餘的比率，反映市場對公司未來成長的期待。公式：P/E = 股價 / EPS。一般來說，P/E 越低，代表股票相對便宜。

毛利率、營業利益率、淨利率

毛利 = 營收 – 銷售成本

評估公司在營運各階段的利潤能力，通常用於跨公司或跨時間比較。

ROE（股東權益報酬率）

Return on Equity

衡量公司使用股東資金賺錢的效率。公式：ROE = 淨利 / 股東權益。ROE 越高，代表管理效率越好。

償債能力與財務穩健度指標

名稱	簡介	說明
負債比率	Debt Ratio	公式：負債 / 資產。衡量公司資產中有多少是以負債方式取得。負債比過高，可能會有財務風險。
流動比率、速動比率	短期償債能力	分別衡量公司在短期內是否具備償還流動負債的能力。公式：流動比率 = 流動資產 / 流動負債速動比率 =（流動資產 – 存貨）/ 流動負債。速動比率排除了存貨，更保守。

營運效率指標

名稱	簡介	解釋與應用
存貨週轉率	Inventory Turnover	公式：銷貨成本 / 平均存貨。代表存貨多久能周轉一次。週轉率高通常表示庫存管理效率佳。
應收帳款週轉率	Accounts Receivable Turnover	衡量收現效率。公式：營收 / 平均應收帳款。週轉率高代表資金回收快，現金流佳。

股東報酬相關指標

名稱	簡介	解釋與應用
殖利率（股息收益率）	Dividend Yield	公式：股息 / 股價。反映投資該股票每年可獲得的現金報酬率。適合偏好穩定收益的投資人。
股利發放率	Dividend Payout Ratio	公式：現金股利 / 淨利。用以評估公司將多少獲利分配給股東。發放率過高或過低都需留意其背後意涵。

成長性指標

指標名稱	簡介	解釋與應用
營收成長率	Revenue Growth Rate	衡量公司營業收入是否穩定成長，是評估成長股的重要依據。
EPS 成長率	EPS Growth Rate	表示公司每股盈餘成長的速度，搭配本益比使用更準確。