如何讓投資績效更平滑 [多策略的投資組合]

當你開始運用multicharts一段時間後，漸漸就會發現走勢瞬息萬變，很難有一個交易策略能夠掌握到漲跌盤整的行情，適合趨勢盤的程式盤整時通常就會吃DD，適合震盪盤的程式當趨勢明顯走出方向就會抓不到，只有透過多策略的投資組合才能讓各種行情變化在我們的掌握之中

要一次開發多種不同策略屬性的商品不是一件容易的事，除非本身有很高深的看盤功力(或是利用策略產生器產出一堆看不懂的策略) 套用到multicharts 裡面的Portfolio Trader回測分析

如果有10支策略，5支保留多單 3支留空單，總部位就是+2，當多單部位持續增加來到7支，總部位就會是+4口多單；若多單部位減少或是空單策略未平倉增加，總部位就會改變，但單一帳戶整體部位加總的損益和不同帳戶個別跑10策略加總的損益是一樣的

要讓投資組合的回測績效曲線（Equity Curve）變得平滑，核心邏輯在於「降低資產或策略之間的相關性」，藉此對沖掉單一策略在特定盤勢下的連續虧損。

當我們把多個策略組合在一起時，目標是讓 1 + 1 > 2，也就是在維持相似報酬率的前提下，大幅降低波動率與最大回撤。

假設策略組合裡全是「台指期五分鐘K線順勢突破策略」，不論放了多少個，遇到盤整盤時一樣會大失血。要讓曲線平滑，我的經驗是必須從以下的方向切入 降低相關性：

多策略邏輯（Style Diversification）： 將趨勢追隨與均值回歸不同屬性搭配。當市場暴漲暴跌時，動能策略賺錢；當市場陷入區間震盪時，波段逆勢或網格策略接手獲利。

多時間週期（Timeframe Diversification）： 同時佈局短線、中線、長線等，以及隔夜留倉當沖不留倉策略。長短週期的交錯能有效分散單一時間點的爆發性風險。

多商品市場（Asset Diversification）： 不要把雞蛋放在同一個市場。如果你主要交易台股或台指期，可以嘗試引入海期商品（如NQ/S&P）、外匯（如EC歐元/JY日圓）、商品（如GC黃金/HG銅）。不同商品受不同總體經濟事件驅動，相關性自然降低。

A策略 15分K 回測績效

A策略 45分回測績效

A策略 60分回測績效

透過PT 組合 的回測績效 (單一策略的績效曲線比較不穩定，投資組合看起來有比較平滑)

新手在開發策略過程，短時間內無法產生許多不同屬性的交易策略，相同的策略即使透過不同的周期也能達到分開進場分開出場 有時候能達到一些互補的效果；趨勢明顯的話就會不斷增加相同部位(加碼效果) ；績效曲線比較平滑 也能增加投資人持倉的信心 ；小孩才要做選擇 大人全部都要!!

相關係數分析(請看這一篇)

如果只有準備一口大台期的保證金 建議拆成小台；若只有1口小台保證金，建議先跑微台期。以上心得